El crecimiento global de los VE se desplaza a mercados emergentes mientras China se enfría

La demanda de vehículos eléctricos está entrando en una fase más desigual pero estructuralmente resistente, con los mercados emergentes de Asia y América Latina convirtiéndose en motores clave de crecimiento, mientras China y Estados Unidos afrontan desaceleraciones impulsadas por la política y cambios en las estrategias corporativas, según nuevos datos de la Agencia Internacional de la Energía y analistas del sector.

El crecimiento global se ralentiza pero sigue siendo fuerte

Las ventas globales de vehículos eléctricos aumentaron alrededor de un 25% en 2024 hasta aproximadamente 17 millones de unidades, marcando una transición hacia una “fase más mesurada pero resistente” para la electrificación, moldeada por cambios de política, fricciones comerciales y una rápida evolución tecnológica, según la última previsión de la actualización de diciembre de 2025 de EV Volumes.¹

El Global EV Outlook 2025 de la Agencia Internacional de la Energía (IEA) caracteriza de forma similar el mercado como moviéndose más allá de una fase exponencial temprana hacia un periodo en el que el crecimiento incremental dependerá más de la regulación dirigida, las reducciones de coste y el despliegue de infraestructura que de subsidios generalizados.²

Los datos de la industria de enero de 2026 muestran el nuevo panorama con claridad: las ventas globales de VE alcanzaron unas 1,2 millones de unidades, un descenso del 3% interanual, ya que una fuerte contracción en China compensó las ganancias en otras regiones, según Benchmark Mineral Intelligence.³

Los mercados emergentes se convierten en nuevos centros de demanda

Mientras los mercados maduros en Europa, China y Norteamérica se ralentizan, las economías emergentes están captando una mayor parte de la demanda incremental. La IEA informa que las ventas de coches eléctricos en los mercados emergentes de Asia y América Latina aumentaron más de un 60% en 2024 hasta casi 600.000 unidades —aproximadamente igual al tamaño de todo el mercado europeo de VE de hace cinco años.⁴

En el primer trimestre de 2025, varios de estos mercados aceleraron aún más:

• Brasil registró más de 30.000 ventas de coches eléctricos en el primer trimestre de 2025, un aumento de alrededor del 40% respecto al mismo periodo de 2024, según el análisis Trends in Electric Car Markets de la IEA.⁵
• India vio crecer las ventas de coches eléctricos aproximadamente un 45% interanual en el mismo periodo, acercándose a las 35.000 unidades, informa la IEA.⁵
• El Sudeste Asiático registró casi un 50% de crecimiento en las ventas de coches eléctricos en 2024, con los VE alcanzando alrededor del 9% de las ventas totales de coches en la región, según el resumen ejecutivo de la IEA.⁴

La IEA atribuye este impulso a una combinación de incentivos a la importación, programas de ensamblaje local y el endurecimiento de normas de eficiencia de combustible y emisiones en estas economías.² Los fabricantes de automóviles han intensificado la producción de modelos más pequeños y de menor coste y han establecido alianzas locales para capturar esta demanda, según el análisis de estrategias industriales de la agencia.²

El mercado de VE de China se ajusta por cambios en la política

China, que sigue siendo el mayor mercado de VE del mundo por volumen, entra en una fase más constreñida. Benchmark Mineral Intelligence informa que el mercado chino de VE se contrajo alrededor de un 20% en enero de 2026 respecto a enero de 2025, arrastrando levemente los volúmenes globales a terreno negativo a pesar del crecimiento en otras regiones.³

Los analistas señalan dos cambios de política que entraron en vigor a principios de 2026:

• Reducción del apoyo fiscal: Pekín recortó a la mitad su desgravación fiscal para VE en 2026, debilitando uno de los apoyos de demanda más importantes del sector, según informaciones de Bloomberg sobre el marco político del país.⁶
• Restricciones a los incentivos por achatarramiento: Un programa revisado de achatarramiento introdujo nuevas restricciones de elegibilidad, limitando hasta qué punto la sustitución de vehículos de combustión más antiguos por VE será subvencionada, apunta Bloomberg.⁶

Bloomberg señaló que los analistas ahora esperan sólo una “ligera desaceleración” en el crecimiento global de las ventas chinas de VE en lugar de una contracción absoluta en el conjunto del año, pero que los fabricantes probablemente afrontarán más presión sobre los márgenes y una competencia intensificada al perseguir un grupo de compradores que crece más lentamente.⁶

La demanda en EE. UU. resulta volátil ante cambios en los incentivos

En Estados Unidos, la demanda de VE ha mostrado fuertes oscilaciones mes a mes vinculadas a cambios en los incentivos federales al consumidor. El International Council on Clean Transportation (ICCT) informó que las ventas de vehículos eléctricos a batería (BEV) cayeron alrededor de un 25% en octubre de 2025 respecto a octubre de 2024 tras la expiración de un importante incentivo federal a la compra.⁷

Sin embargo, los datos del ICCT también muestran que las ventas de BEV en septiembre de 2025 se dispararon más de un 40% interanual mientras los compradores se apresuraban a aprovechar el crédito antes de que expirara, ilustrando lo que el grupo describió como la “fortaleza subyacente de la demanda de VE a pesar de las perturbaciones a corto plazo”.⁷

Los datos más amplios de matriculaciones y cuota de mercado en EE. UU. reflejan una meseta más que un colapso:

• Los BEV representaron el 7,5% de las ventas de vehículos ligeros en EE. UU. en el primer trimestre de 2025 y el 7,4% en el segundo trimestre de 2025, apenas cambiando respecto a finales de 2024, según el informe Electric Vehicle Sales and Market Share de CareEdge.⁸
• La cuota de mercado global de vehículos electrificados —incluyendo híbridos e híbridos enchufables— continuó aumentando de forma moderada, indican los mismos datos.⁸

El análisis de JPMorgan sobre el “boom de los VE” señala que una mezcla de apoyo de política federal, incluidos créditos fiscales previos e inversiones en infraestructuras, junto con mandatos estatales de vehículos de emisiones cero, ha sentado una base estructural para la electrificación continuada en EE. UU., incluso cuando subsidios concretos para consumidores suben o bajan.⁹

Los fabricantes ajustan su estrategia, no abandonan el segmento

Los fabricantes están respondiendo al panorama de demanda más complejo con cambios en la planificación de producto y la asignación de capital en lugar de abandonar las inversiones en VE.

Autoblog informa que las matriculaciones de VE en EE. UU. cayeron en 2025 por primera vez en aproximadamente una década, pero atribuye la desaceleración en parte a ciclos de modelos, precios y cambios en los incentivos.¹⁰ En respuesta, varios grandes fabricantes están reconfigurando sus carteras:

• Ford “no está abandonando el segmento de VE”, informa Autoblog, pero se está orientando hacia una nueva generación de modelos compactos y más asequibles. La que la compañía denomina primera “Universal EV”, una pickup de tamaño similar a la Maverick, está programada para 2027, señalando un enfoque en segmentos de alto volumen y menor coste.¹⁰
• Toyota, que durante mucho tiempo se ha visto como cautelosa respecto a los vehículos eléctricos a batería, tiene al menos tres nuevos modelos eléctricos que llegarán al mercado durante el próximo año, según el recuento de Autoblog sobre la cartera de productos de la marca.¹⁰

Los planes de producto para el mercado estadounidense subrayan que los fabricantes aún esperan crecimiento: InsideEVs informa que los fabricantes tienen la intención de lanzar 32 nuevos modelos de vehículos eléctricos en EE. UU. en 2026, abarcando SUVs, pick-ups y segmentos premium.¹¹ Car and Driver también sigue una lista “amplia” de nuevos modelos eléctricos previstos para el año modelo 2026, lo que implica una continuidad en el despliegue de capital en múltiples marcas.¹²

La investigación de la industria de EV Electric Cars, un sitio de noticias y análisis, caracteriza 2026 como una nueva era en la que los VE siguen siendo una pequeña parte del mercado total pero continúan ganando atractivo gracias a mayor autonomía, rendimiento, diversidad de modelos y cargas más rápidas, incluso cuando el crecimiento se vuelve más diferenciado entre regiones y segmentos.¹³

Los VE de segunda mano emergen como un canal de volumen importante

Una rápida expansión del mercado de VE de segunda mano también está remodelando el perfil de demanda y el poder de fijación de precios de la industria. Recurrent, que realiza un seguimiento de las transacciones de VE de segunda mano, informa que las ventas de VE usados como segmento ya superan las ventas de todos los modelos nuevos de VE excepto el Model Y y el Model 3 de Tesla en EE. UU.¹⁴

Los datos de Recurrent del cuarto trimestre de 2023 muestran:

• Su índice de precios de VE usados cayó alrededor de un 32% interanual hasta un precio medio de transacción de aproximadamente 27.800 dólares, volviendo a niveles vistos a principios de 2021.¹⁴
• El inventario y los volúmenes de ventas de VE usados se han ampliado significativamente a medida que las devoluciones de arrendamientos de primera generación y las entregas de los primeros adoptantes llegan al mercado secundario.¹⁴

Analistas de JPMorgan han sostenido que la disminución de los costes de las baterías y un mercado de usados más profundo probablemente ampliarán la adopción de VE entre compradores sensibles al precio en los próximos años, especialmente si el coste total de propiedad se mantiene favorable en comparación con los vehículos de combustión interna.⁹

Infraestructura y cadena de suministro: cables de carga y riesgos comerciales

El gasto en infraestructura en la parte final de la cadena continúa acompañando el despliegue global de VE. Un análisis de mercado citado por Yahoo Finance proyecta que el mercado global de cables de carga para VE alcanzará alrededor de 20.000 millones de dólares para 2032, impulsado por la expansión de redes de carga residenciales y comerciales, especialmente en Europa.¹⁵

Según ese informe, Europa mantiene una ventaja en densidad de cargadores y apoyo regulatorio; los mandatos de electrificación, los objetivos de descarbonización y la inversión pública y privada sostenida deberían respaldar la demanda de cables a lo largo de la década.¹⁵

El outlook 2025 de la IEA advierte que, aunque la capacidad de fabricación de baterías y el suministro de materias primas están alcanzando los objetivos de VE anunciados, la incertidumbre comercial y las políticas industriales en evolución —como las reglas de contenido local y los requisitos de aprovisionamiento de minerales críticos— plantean desafíos estratégicos continuos para fabricantes y proveedores.²

EV Volumes señala igualmente que los cambios de política y las tensiones comerciales se encuentran entre las variables clave que configuran su previsión de diciembre de 2025, describiendo la fase actual como “mesurada pero resistente” en lugar de especulativa, a medida que más capacidad entra en línea bajo un escrutinio regulatorio más estricto.¹

Perspectivas: la política y el coste marcarán la próxima ola

Múltiples fuentes, incluida la IEA, ICCT y JPMorgan, apuntan a la convergencia de tres factores que determinarán la siguiente fase de adopción de VE:

• Claridad de política: normas de emisiones a largo plazo, mandatos de emisiones cero y estructuras de incentivos estables en los principales mercados.
• Competitividad de costes: continuas reducciones del coste de las baterías, economías de escala y acceso a modelos de bajo coste, especialmente en mercados emergentes.
• Madurez del ecosistema: expansión de la carga pública y privada, crecimiento del mercado de VE usados y cadenas de suministro sólidas para minerales y componentes críticos.

Aunque los datos de matriculaciones a corto plazo en China y EE. UU. sugieren un entorno más desafiante en 2026, los análisis globales indican que la demanda subyacente —particularmente en los mercados emergentes y en el canal de vehículos usados— sigue apoyando las estrategias de electrificación a largo plazo de la industria automotriz.

---

Referencias & Links

• International Energy Agency – Global EV Outlook 2025: Executive Summary (emerging markets growth, Southeast Asia share, policy context)⁴
• International Energy Agency – Global EV Outlook 2025: Trends in Electric Car Markets (Brazil and India Q1 2025 data)⁵
• International Energy Agency – Global EV Outlook 2025 – Analysis (global deployment, battery demand, industry strategies)²
• EV Volumes – Global EV Outlook – December 2025 Update (25% global growth to ~17M in 2024; “measured but resilient phase”)¹
• Benchmark Mineral Intelligence – Global EV sales reached 1.2 million units in the opening month of 2026 (January 2026 volumes and China contraction)³
• Bloomberg – Electric Vehicles Have a Bumpy Road Ahead in 2026 (China tax break cuts and cash-for-clunkers restrictions)⁶
• International Council on Clean Transportation – Record electric vehicle sales show American demand (US BEV surge before incentive expiry and October 2025 drop)⁷
• CareEdge – Electric Vehicle Sales and Market Share (US – Q3 2025 Updates) (US BEV share plateau and electrified share trends)⁸
• JPMorgan – What is the Electric Vehicle (EV) Boom? (US policy backdrop, long-term adoption drivers)⁹
• Autoblog – EV Registrations Slip for the First Time in a Decade as Growth Stalls (US registration decline, Ford and Toyota strategies)¹⁰
• InsideEVs – Every New EV Launching in 2026 in the U.S. (32 new US-market EV launches in 2026)¹¹
• Car and Driver – Every New Electric Vehicle Model for Sale in the US for 2026 (breadth of 2026 EV model lineup)¹²
• EV Electric Cars – EV Sales Growth in 2026: Global Trends and Market Insights (characterization of 2026 as a new era for EVs)¹³
• Yahoo Finance – Global EV Charging Cable Market to Reach USD 20 Billion (charging cable market forecast, European infrastructure lead)¹⁵
• Recurrent – Used Electric Car Prices & Market Report — Q1 2026 (used EV price index and volume relative to new models)¹⁴

Footnotes

1. EV Volumes, “Global EV Outlook – December 2025 Update.”
   https://ev-volumes.com/ ↩ ↩² ↩³

2. International Energy Agency, “Global EV Outlook 2025 – Analysis.”
   https://www.iea.org/reports/global-ev-outlook-2025 ↩ ↩² ↩³ ↩⁴ ↩⁵

3. Benchmark Mineral Intelligence, “Global EV sales reached 1.2 million units in the opening month of 2026.”
   https://source.benchmarkminerals.com/article/global-ev-sales-reached-1-2-million-units-in-the-opening-month-of-2026 ↩ ↩² ↩³

4. International Energy Agency, “Executive summary – Global EV Outlook 2025 – Analysis.”
   https://www.iea.org/reports/global-ev-outlook-2025/executive-summary ↩ ↩² ↩³

5. International Energy Agency, “Trends in electric car markets – Global EV Outlook 2025.”
   https://www.iea.org/reports/global-ev-outlook-2025/trends-in-electric-car-markets-2 ↩ ↩² ↩³

6. Bloomberg, “Electric Vehicles Have a Bumpy Road Ahead in 2026.”
   https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-01-06/electric-vehicles-have-a-bumpy-road-ahead-in-2026 ↩ ↩² ↩³ ↩⁴

7. International Council on Clean Transportation, “Record electric vehicle sales show American demand: will US automakers deliver or retreat?”
   https://theicct.org/record-electric-vehicle-sales-show-american-demand-will-us-automakers-deliver-or-retreat-nov25/ ↩ ↩² ↩³

8. CareEdge, “Electric Vehicle Sales and Market Share (US – Q3 2025 Updates).”
   https://caredge.com/guides/electric-vehicle-market-share-and-sales ↩ ↩² ↩³

9. JPMorgan, “What is the Electric Vehicle (EV) Boom?”
   https://www.jpmorgan.com/insights/investing/investment-trends/what-is-the-electric-vehicle-boom ↩ ↩² ↩³

10. Autoblog, “EV Registrations Slip for the First Time in a Decade as Growth Stalls.”
    https://www.autoblog.com/news/ev-registrations-slip-for-the-first-time-in-a-decade-as-growth-stalls ↩ ↩² ↩³ ↩⁴

11. InsideEVs, “Every New EV Launching In 2026 In The U.S.”
    https://insideevs.com/features/783999/every-new-electric-car-ev-2026/ ↩ ↩²

12. Car and Driver, “Here’s Every New Electric Vehicle Model for Sale in the US for 2026.”
    https://www.caranddriver.com/features/g32463239/new-ev-models-us/ ↩ ↩²

13. EV Electric Cars, “EV Sales Growth in 2026: Global Trends and Market Insights.”
    https://evelectriccars.com/ev-sales-growth-2026/ ↩ ↩²

14. Recurrent, “Used Electric Car Prices & Market Report — Q1 2026.”
    https://www.recurrentauto.com/research/used-electric-vehicle-buying-report ↩ ↩² ↩³ ↩⁴

15. Yahoo Finance, “Global EV Charging Cable Market to Reach USD 20 Billion …”
    https://finance.yahoo.com/news/global-ev-charging-cable-market-144500317.html ↩ ↩² ↩³